ตัวเลือก การซื้อขาย เดลต้า แกมมา Theta Vega

ตัวเลือกกรีก Delta, Gamma, Vega, Theta, Rho ก่อนอื่นผมอยากให้เครดิตกับ Liying Zhao Options Analyst ที่ HyperVolatility เพื่อช่วยฉันในการกำหนดแนวความคิดบทความนี้และให้การวิเคราะห์เชิงปริมาณที่จำเป็นในการพัฒนารายงานฉบับนี้จะเป็นไปตาม โดยครั้งที่สองเกี่ยวกับกรีกคำสั่งซื้อที่สองและวิธีการที่พวกเขาทำงานโตเป็นทางเก่ากว่าหนึ่งอาจจินตนาการ Aristotele กล่าวถึงตัวเลือกเป็นครั้งแรกใน Thales of Miletus 624-552 BC, พ่อค้าชาวเนเธอร์แลนด์ tulip เริ่มตัวเลือกการซื้อขายที่จุดเริ่มต้นของ 1,600 ในขณะที่ในปี 1968 ตัวเลือกหุ้นได้รับการซื้อขายเป็นครั้งแรกที่ Chicago Board Options Exchange CBOE ราคาของตัวเลือกได้ดึงดูดเสมอนักวิชาการและนักคณิตศาสตร์ แต่การพัฒนาครั้งแรกในด้านนี้เป็นหัวหอกในตอนต้นของปี 1900 โดย Bachelier เขาแท้จริงค้นพบ วิธีใหม่ในการพิจารณาการประเมินค่าตัวเลือกอย่างไรก็ตามการเปลี่ยนแปลงที่แท้จริงระหว่างสถาบันการศึกษาและธุรกิจเกิดขึ้นในปีพ. ศ. 2516 เมื่อ Black Scholes และ Merton พัฒนา การค้นพบนี้เป็นการเปิดศักราชใหม่สำหรับนักวิชาการและนักลงทุนในตลาดการเป็นหนึ่งในอนุพันธ์ทางการเงินที่สำคัญที่สุดในตลาดโลกตัวเลือกต่างๆได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์หรือควบคุมความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน ปัจจุบันบทความวิจัยและการศึกษาเกี่ยวกับรูปแบบการกำหนดราคาอ็อพชันเป็นเรื่องง่าย แต่บทความนี้จะมุ่งเน้นไปที่ตัวเลือกกรีกและโดยเฉพาะอย่างยิ่งชาวกรีกลำดับแรกที่เข้ามาใน BSM ตัวเลือกกรีกเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญสำหรับการประเมินระดับความเสี่ยงที่มาจาก ตัวแปรภายนอกในความเป็นจริงพวกเขาวัดความไวแสงพิเศษตัวเลือกเพื่อการเปลี่ยนแปลงขนาดเล็กในพารามิเตอร์ที่แตกต่างกันทางคณิตศาสตร์ชาวกรีกเป็นอนุพันธ์บางส่วนของราคาตัวเลือกที่เกี่ยวกับปัจจัยที่แตกต่างกันเช่นความผันผวนอัตราดอกเบี้ยและการสลายตัวของเวลาจุดประสงค์ของบทความนี้คือ อธิบายให้ชัดเจนที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ว่าชาวกรีกตัวเลือกทำงานอย่างไร แต่เราจะเน้นเฉพาะคนที่ได้รับความนิยมสูงสุดเท่านั้น Del Ta, Gamma, Vega หรือ Kappa, Theta และ Rho เป็นมูลค่าที่กล่าวถึงว่าแผนภูมิทั้งหมดที่จะนำเสนอได้รับการอนุมานโดยสมมติว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ WTI ซึ่งตัวเลือกมีราคาประท้วง x ของ 100 ซึ่ง อัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยง r เท่ากับ 0 5 ค่าใช้จ่ายในการดำเนินการขเป็น 0 ในขณะที่ความผันผวนโดยนัยคือ 10. เดลต้าเดลต้าจะวัดความสามารถในการรับมือกับความผันผวนของราคาตลาดของสินทรัพย์ต่อ 1 ความผันผวนของราคาสินทรัพย์อ้างอิงแผนภูมิจะแสดงวิธีที่ Delta ย้ายเข้ามา เกี่ยวกับราคาอ้างอิง S และระยะเวลาที่จะครบกําหนด T แผนภูมิแสดงให้เห็นชัดเจนว่าตัวเลือกการเรียกเงินในสกุลเงินมีค่า Delta สูงกว่าตัวเลือกที่ไม่มีเงินมากเกินไปในขณะที่ตัวเลือก ATM มีเดลต้าที่แกว่งไปมาประมาณ 0 5 โทร ตัวเลือกมี Delta ซึ่งมีช่วงระหว่าง 0 ถึง 1 และจะได้รับสูงกว่าเนื่องจากวิธีพื้นฐานอ้างอิงราคาการตีราคาของตัวเลือกซึ่งหมายความว่าตัวเลือกการโทรแบบ out-of-the-money จะมี Delta ใกล้เคียงกับ 0 ในขณะที่ตัวเลือก ITM จะมี Delta ผันผวนประมาณ 1 หลายคน s คิดของ Delta เป็นความน่าจะเป็นของตัวเลือกที่หมดอายุในเงิน แต่การตีความนี้ไม่ถูกต้องเพราะระยะ Nd ในสูตรแสดงความเป็นไปได้ของตัวเลือกที่หมดอายุ ITM แต่เฉพาะในโลกที่มีความเสี่ยงเป็นกลางในสภาพการซื้อขายจริง การเรียกเดลต้าสูงกว่าจะมีความเป็นไปได้สูงที่จะหมดอายุ ITM มากกว่ากลุ่ม Delta ที่ต่ำกว่าอย่างไรก็ตามตัวเลขที่ตัวเองไม่ได้ให้ข้อมูลที่เชื่อถือได้เพราะทุกสิ่งทุกอย่างขึ้นอยู่กับพื้นฐาน Delta เพียงแค่เป็นการแสดงออกถึงความเสี่ยงที่เกิดจากพรีเมี่ยมตัวเลือกไปจนถึงพื้นฐานบวก เดลต้าบอกคุณว่าพรีเมี่ยมจะเพิ่มขึ้นหากสินทรัพย์อ้างอิงจะมีแนวโน้มสูงขึ้นและจะลดลงในกรณีที่ตรงข้ามตัวเลือกการใส่แทนจะมีค่า Delta ที่เป็นค่าลบซึ่งอยู่ระหว่าง -1 ถึง 0 และแผนภูมิด้านล่างแสดงความผันผวนในส่วนที่เกี่ยวกับ สินทรัพย์อ้างอิงมันเป็นเรื่องง่ายที่จะสังเกตเห็นว่าเป็นสินทรัพย์อ้างอิงย้ายด้านล่าง 100 เกณฑ์การตีราคาของตัวเลือกใส่สมมุติของเราเดลต้าแนวทาง -1 ซึ่งหมายความว่า ITM ใส่ตัวเลือกมีค่า Delta ใกล้เคียงกับ -1 ในขณะที่ตัวเลือก OTM มี Delta swarming รอบ ๆ 0 ในการซื้อขายในทางปฏิบัติค่าของ Delta มีความสำคัญมากเพราะจะบอกคุณว่าพรีเมี่ยมตัวเลือกมีการเปลี่ยนแปลงอย่างไร ในกรณีที่ต้นแบบย้ายโดย 1 สมมุติว่าคุณซื้อ 100 ตัวเลือกการโทรน้ำมันดิบกับเดลต้าของ 0 5 และพรีเมี่ยมคือ 1,000 ถ้าตัวเลือกเป็นเงินที่ WTI สินทรัพย์อ้างอิงจะอยู่ที่ 100 แต่ ถ้าราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น 1 เหรียญเป็น 101 เบี้ยประกันภัยระยะยาวของคุณจะย้ายมาอยู่ที่ 1,500 บาทเช่นเดียวกับทางเลือกในการซื้อ แต่ในกรณีนี้เดลต้าเอทีเอ็มจะเท่ากับ -0 5 และตำแหน่งทางเลือกของคุณจะสร้างผลกำไรได้หาก WTI ฟิวเจอร์สเคลื่อนตัวจาก 100 เป็น 99 จุดแกมมาแกมมาวัดความไวของ Delta s ต่อการเคลื่อนไหว 1 ครั้งในราคาสินทรัพย์อ้างอิงและเป็นตัวเลือกเดียวสำหรับการเรียกและสิทธิในการเลือกแกมม่าถึงขีดสูงสุดเมื่อราคาอ้างอิงมีขนาดเล็กลงเล็กน้อยไม่เท่ากัน การนัดหยุดงานของตัวเลือกและค hart แสดงให้เห็นได้ชัดว่าสำหรับตัวเลือก ATM Gamma จะสูงกว่าตัวเลือกของ OTM และ ITM อย่างเห็นได้ชัดความจริงที่ว่า Gamma มีค่าสูงกว่าสำหรับตัวเลือกของ ATM ทำให้รู้สึกได้เนื่องจากไม่มีอะไรเลยนอกจากการหาค่าความรวดเร็วในการเปลี่ยนแปลง Delta และตัวเลือก ATM จะมีเดลต้าที่มีความสำคัญมากเนื่องจากการสั่นทุกครั้งในสินทรัพย์อ้างอิงจะมีผลต่อการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว Gamma สามารถช่วยเราในการซื้อขายได้อย่างไรเราจะแปลความหมายได้อย่างไรค่าที่แท้จริงของ Gamma ก็บอกคุณได้ว่า Delta จะย้ายไปในกรณีที่รวดเร็วเพียงใด สินทรัพย์พื้นฐานอ้างอิงการสั่น 1 สมมติว่าสมมติว่าเรามีตัวเลือกการเรียก ATM บน WTI โดยมี Delta 0 ที่ 5 ในขณะที่ราคาฟิวเจอร์สกำลังเคลื่อนไปรอบ ๆ 100 และ Gamma เท่ากับ 0 08 สิ่งนี้หมายความว่าอะไรการแปลความหมายค่อนข้างง่ายคือ 0 08 gamma กำลังบอกให้เราทราบว่าการเรียก ATM ของเราในกรณีที่ต้นแบบเคลื่อนไหวโดย 1 ถึง 101 จะเห็นเดลต้าเพิ่มขึ้นเป็น 0 58 จาก 0 5.Vega หรือ Kappa Vega เป็นความไวของตัวเลือกต่อการเคลื่อนไหว 1 ในความผันผวนโดยนัยและเป็น เหมือนกันสำหรับ b ตัวเลือกการโทรและวางจำหน่ายแผนภูมิ 3 มิติด้านล่างแสดง Vega เป็นส่วนหนึ่งของราคาสินทรัพย์และเวลาที่ครบกำหนดสำหรับตัวเลือก WTI ด้วยการประท้วงที่ 100 อัตราดอกเบี้ย 0 และค่าความผันผวนโดยนัยที่ 10 ค่าใช้จ่ายในการดำเนินการ เป็น 0 เนื่องจากเรากำลังเผชิญกับแผนการเลือกสินค้าโภคภัณฑ์แผนภูมิแสดงให้เห็นถึงความจริงที่ว่า Vega มีมากขึ้นสำหรับตัวเลือกของ ATM มากกว่าตัวเลือก ITM และ OTM รูปร่างของ Vega ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของราคาสินทรัพย์อ้างอิงมีความหมายเนื่องจากตัวเลือกของ ATM มีมากมาย Vega หรือ Kappa วัดการเปลี่ยนแปลงของค่าเงินดอลลาร์ในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงความผันผวนโดยนัย 1 ตัวดังนั้นจึงเป็นตัวเลือก WTI แบบเงินที่มีมูลค่าเท่ากับ 1,000 เวก้ากล่าวว่า 100 จะมีมูลค่า 1,100 ถ้าความผันผวนโดยนัยลดลงจาก 20 เป็น 21 Vega เป็นตัววัดความเสี่ยงที่สำคัญมากสำหรับผู้ค้าตัวเลือกเนื่องจากประเมินว่า PL ของคุณกำลังเปลี่ยนแปลงไปตามหน้าที่ของความผันผวนโดยนัย y เป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดราคาตัวเลือกเนื่องจากราคาของตัวเลือกเดียวจะแตกต่างกันไปตามจำนวนนี้และนี่เป็นเหตุผลว่าทำไมความผันผวนตามนัยและ Vega จึงมีความสำคัญกับตัวเลือกการซื้อขายบริการพยากรณ์ความสามารถในการให้บริการ HyperVolatility Forecast ให้การวิเคราะห์ที่เข้าใจง่ายและการวิเคราะห์ความผันผวน และการดำเนินการด้านราคาสำหรับผู้ค้าและนักลงทุน Theta Theta วัดความไวของตัวเลือกต่อการเปลี่ยนแปลงเล็ก ๆ ในเวลาที่จะครบกําหนด T เป็นเวลาที่ครบกําหนดอยู่เสมอลดลงเป็นเรื่องปกติที่จะแสดง Theta เป็นอนุพันธ์บางส่วนเชิงลบของราคาตัวเลือกที่เกี่ยวกับ T ทีหมายถึง การสลายตัวของราคาตัวเลือกในแง่ของการย้าย 1 ปีในเวลาที่ครบกำหนดและเพื่อดูมูลค่าของ Theta สำหรับการย้าย 1 วันเราควรหารด้วย 365 หรือ 252 จำนวนวันทำการในหนึ่งปี วิธีการเคลื่อนไหว Theta เป็นลบอย่างเห็นได้ชัดสำหรับตัวเลือกเงินที่และเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังปรากฏการณ์นี้ก็คือตัวเลือกของ ATM มีความผันผวนสูงสุดที่อาจเกิดขึ้น แร่ผลกระทบของการสลายตัวของเวลาที่สูงขึ้นคิดว่าตัวเลือกเช่นบอลลูนอากาศที่สูญเสียบิตของอากาศทุกวันตัวเลือกเงินที่เหมาะสมอยู่ตรงกลางเพราะพวกเขาอาจจะกลายเป็น ITM หรือพวกเขาจะได้รับกลับเข้ามาใน OTM ดังนั้นพวกเขาจึงมีอากาศมากดังนั้นถ้าพวกเขามีอากาศมากกว่าบอลลูนอื่น ๆ ทั้งหมดพวกเขาจะสูญเสียมากกว่าคนอื่น ๆ เมื่อเวลาผ่านไป Let s ดูตัวอย่างการปฏิบัติสมมติว่าเรายาวตัวเลือกการเรียก ATM ที่มี มูลค่าคือ 1,000 และมี Theta เท่ากับ -25 ถ้าวันหลังทั้งราคาอ้างอิงและความผันผวนยังคงอยู่ที่ที่พวกเขาอยู่ 1 วันก่อนที่สถานะการโทรที่ยาวนานของเราจะสูญเสีย 25. Rho Rho คือความไวของตัวเลือกต่อการเปลี่ยนแปลงใน อัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยงและแผนภูมิต่อไปสรุปว่ามันผันผวนกับสินทรัพย์อ้างอิงตัวเลือกของ ITM มีอิทธิพลมากขึ้นโดยการเปลี่ยนแปลงในอัตราดอกเบี้ยลบ Rho เพราะพรีเมี่ยมของตัวเลือกเหล่านี้จะสูงขึ้นและความผันผวนของค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย R อาจเป็นเหตุให้เกิดผลกระทบที่สูงขึ้นในตราสารที่มีมูลค่าสูงนอกจากนี้ยังเห็นได้ชัดว่าตัวเลือกที่มีระยะยาวได้รับผลกระทบมากขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยมากกว่าตราสารอนุพันธ์ที่มีระยะสั้นแผนภูมิด้านล่างนี้แสดงให้เห็นว่า Rho มีการแกว่งเมื่อจัดการกับตัวเลือกการขาย กราฟ Rho สำหรับตัวเลือก put สะท้อนให้เห็นถึงสิ่งที่ได้รับการระบุไว้สำหรับการโทร ITM มีการเปิดรับสัญญาณที่มีขนาดใหญ่กว่า ATM และ OTM สามารถเลือกเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยและอนุพันธ์ในระยะยาวได้มากขึ้นโดย Rho กว่าในระยะสั้นแม้ในกรณีนี้ 3 - D กราฟแสดงค่าลบเช่นที่กล่าวมาแล้ว Rho จะวัดค่าตัวเลือกของเบี้ยประกันภัยที่จะเปลี่ยนแปลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยเคลื่อนไป 1 ดังนั้นการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มมูลค่าของตัวเลือกการเรียกสมมุติฐานและการเพิ่มขึ้นจะเท่ากับ Rho กล่าวอีกนัยหนึ่งมูลค่าของตัวเลือกการโทรจะเพิ่มขึ้น 50 ถ้าอัตราดอกเบี้ยย้ายจาก 5 เป็น 6 และตัวเลือกการโทร WTI ของเรามีเบี้ยประกันภัย 1,000 แต่ Rho เท่ากับ 50. ตามที่ระบุไว้ใน th จุดเริ่มต้นของรายงานฉบับนี้เป็นเพียงส่วนแรกเท่านั้นและบทความที่สองเกี่ยวกับกรีกลำดับที่สองจะถูกโพสต์ในเร็ว ๆ นี้ชาวกรีก อย่างน้อยสี่คนที่สำคัญที่สุด NOC ชาวกรีกเป็นตัวแทนของตลาดที่ตกลงกันว่าตัวเลือกจะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงในตัวแปรบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับการกำหนดราคาของสัญญาออปชันไม่มีการรับประกันว่าการคาดการณ์เหล่านี้จะถูกต้องก่อนหน้านี้ อ่านกลยุทธ์นี้เป็นความคิดที่ดีที่จะทำความรู้จักกับตัวละครเหล่านี้เพราะจะส่งผลกระทบต่อราคาของตัวเลือกที่คุณค้าขายโปรดทราบว่าตัวอย่างที่เราใช้เป็นตัวอย่างที่ดีที่สุดในโลกและเนื่องจาก Plato จะบอกคุณอย่างชัดเจน ในสิ่งที่โลกแห่งความเป็นจริงมีแนวโน้มที่จะไม่ทำงานได้อย่างสมบูรณ์แบบเช่นเดียวกับในอุดมคติที่นักลงทุนตัวเลือกหนึ่งกล่าวได้ว่าเมื่อหุ้นเคลื่อนไหว 1 ราคาของตัวเลือกที่อิงกับสต็อกนั้นจะเคลื่อนมากกว่า 1 นั่นคือโง่เล็กน้อยเมื่อคุณจริงๆ คิดเกี่ยวกับมันตัวเลือกค่าใช้จ่ายน้อยกว่าสต็อกทำไมคุณควรจะสามารถเก็บเกี่ยวผลประโยชน์มากยิ่งขึ้นกว่าถ้าคุณเป็นเจ้าของสต็อกมันเป็นสิ่งสำคัญที่จะมีความคาดหวังที่สมจริงเกี่ยวกับพฤติกรรมราคาของ o ptions คุณค้าดังนั้นคำถามที่แท้จริงคือเท่าไหร่ราคาของตัวเลือกจะย้ายถ้าสต็อคย้าย 1 นั่นคือ delta มาในเดลต้าเป็นจำนวนที่ราคาตัวเลือกคาดว่าจะย้ายตามการเปลี่ยนแปลง 1 ในหุ้นอ้างอิง. Calls มี delta บวกระหว่าง 0 และ 1 นั่นหมายความว่าถ้าราคาหุ้นเพิ่มสูงขึ้นและไม่มีตัวแปรการกำหนดราคาอื่น ๆ เปลี่ยนราคาสำหรับการโทรจะเพิ่มขึ้นที่นี่ตัวอย่างเช่นถ้าโทรมี delta ของ 50 และสต็อกขึ้นไป 1 ในทางทฤษฎีราคาของการโทรจะเพิ่มขึ้นประมาณ 50 ถ้าสต็อกลดลง 1 ในทางทฤษฎีราคาของสายจะลดลงประมาณ 50. มีด่านลบระหว่าง 0 และ -1 นั่นหมายความว่าถ้า สต็อกขึ้นไปและไม่มีการเปลี่ยนแปลงตัวแปรราคาอื่น ๆ ราคาของตัวเลือกจะลดลงตัวอย่างเช่นถ้าใส่มีเดลต้าของ -50 และสต็อกขึ้นไป 1 ในทางทฤษฎีราคาของใส่จะลดลง 50 หากสต็อกลดลง 1 ในทางทฤษฎีราคาของการวางจะเพิ่มขึ้น 50. ตามกฎทั่วไปตัวเลือกในเงินจะย้ายมากกว่า out-of-t เขาตัวเลือกเงินและตัวเลือกระยะสั้นจะตอบสนองมากกว่าทางเลือกในระยะยาวเพื่อการเปลี่ยนแปลงราคาเดียวกันในสต็อกเมื่อใกล้หมดอายุเดลต้าสำหรับการโทรเงินในจะเข้าใกล้ 1 สะท้อนให้เห็นถึงหนึ่งต่อหนึ่ง ปฏิกิริยาต่อการเปลี่ยนแปลงราคาในสต็อก Delta สำหรับ out-of-money โทรจะเข้าใกล้ 0 และได้รับรางวัล t ตอบสนองที่ทั้งหมดเพื่อการเปลี่ยนแปลงราคาในสต็อกนั่นเพราะถ้าพวกเขาจะถือจนหมดอายุโทรจะได้รับการออกกำลังกายและกลายเป็นหุ้นหรือ พวกเขาจะหมดอายุไร้ค่าและกลายเป็นอะไรที่ all. As วิธีการหมดอายุเดลต้าสำหรับในเงินจะทำให้วิธี -1 และเดลต้าสำหรับ out - of - the - money จะทำให้ 0 นั่นเป็นเพราะถ้าวางจะมีขึ้นจนกว่าจะหมดอายุ เจ้าของจะออกกำลังกายตัวเลือกและขายหุ้นหรือวางจะหมดอายุ valueless. A วิธีที่แตกต่างกันคิดเกี่ยวกับ delta. So ไกลเรา ve ให้คุณความหมายของตำราเดลต้า แต่นี่เป็นอีกหนึ่งวิธีที่เป็นประโยชน์ในการคิดเกี่ยวกับความน่าจะเป็นเดลต้า ตัวเลือกจะลมขึ้นอย่างน้อย 01 ใน - the-money ที่หมดอายุ echnically นี่ไม่ใช่ความหมายที่ถูกต้องเนื่องจากคณิตศาสตร์ที่เกิดขึ้นจริงเบื้องหลังเดลต้าไม่ใช่การคำนวณความเป็นไปได้ขั้นสูงอย่างไรก็ตามเดลต้ามักใช้ synonymously กับความน่าจะเป็นใน world. In ตัวเลือกการสนทนาแบบสบาย ๆ ก็เป็นเรื่องปกติที่จะวางจุดทศนิยมในรูปเดลต้า เช่นเดียวกับในตัวเลือกของฉันมี delta 60 หรือมี 99 delta ฉันจะมีเบียร์เมื่อฉันเสร็จสิ้นการเขียนหน้านี้โดยปกติตัวเลือกการโทรเงินที่จะมีเดลต้าประมาณ 50 หรือ 50 เดลต้านั่นเป็นเพราะควรมีโอกาส 50 50 ตัวเลือก winds ขึ้นในหรือ out-of-the-money ที่หมดอายุตอนนี้ให้ดูที่วิธี delta เริ่มเปลี่ยนเป็นตัวเลือกได้รับเพิ่มเติมหรือ out - of - the - การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นมีผลต่อการ delta เป็นตัวเลือกที่ได้รับต่อไปในเงินความน่าจะเป็นก็จะเป็นในเงินที่เพิ่มขึ้นหมดอายุเช่นกันดังนั้นเดลต้าตัวเลือกจะเพิ่มขึ้นเป็นตัวเลือกที่ได้รับต่อไปออก - of - the - money, ความน่าจะเป็นที่จะเป็นเงินที่หมดอายุลดลงดังนั้น sd ตัวเลือก elta จะลดลงลองจินตนาการว่าคุณเป็นเจ้าของตัวเลือกการโทรในหุ้น XYZ ด้วยราคาการประท้วงเป็น 50 และ 60 วันก่อนวันหมดอายุราคาหุ้นเท่ากับ 50 เนื่องจากเป็นตัวเลือกเงินที่เดลต้าควรเป็นประมาณ 50 สำหรับ ตัวอย่างเช่นสมมติว่าตัวเลือกมีมูลค่า 2 ดังนั้นในทางทฤษฎีถ้าสต็อกจะไปถึง 51 ราคาตัวเลือกควรเพิ่มขึ้นจาก 2 ถึง 2 50. แล้วอะไรถ้าสต็อกยังคงเพิ่มขึ้นจาก 51 เป็น ตอนนี้มีความเป็นไปได้สูงที่ตัวเลือกนี้จะสิ้นสุดลงเมื่อเงินหมดอายุดังนั้นสิ่งที่จะเกิดขึ้นกับเดลต้าถ้าคุณพูดว่า Delta จะเพิ่มขึ้นคุณสามารถแก้ไขได้อย่างถูกต้องหากราคาหุ้นปรับขึ้นจาก 51 เป็น 52, ราคาตัวเลือกอาจเพิ่มขึ้นจาก 2 50 ถึง 3 10 นั่นคือการเคลื่อนไหว 60 สำหรับการเคลื่อนไหว 1 หุ้นดังนั้นเดลต้าเพิ่มขึ้นจาก 50 เป็น 60 3 10 - 2 50 60 เนื่องจากหุ้นมีเงินเข้ามามากขึ้น ถ้าราคาลดลงจาก 50 เป็น 49 ราคาตัวเลือกอาจลดลงจาก 2 ต่อ 1 50 อีกครั้งสะท้อนถึง 50 เดลต้าของตัวเลือกเงิน 2 - 1 50 50 แต่ถ้าเป็น ock ลดลงเหลือ 48 ตัวเลือกอาจลดลงจาก 1 50 เหลือ 1 10 ดังนั้น delta ในกรณีนี้จะลดลงเหลือ 40 1 50 - 1 10 40 การลดลงของ delta นี้สะท้อนถึงความเป็นไปได้ต่ำกว่าที่ตัวเลือกจะสิ้นสุดลงใน in - the-money at expiration. How การเปลี่ยนแปลงของเดลต้าเป็นวิธี expiration. Like ราคาหุ้นเวลาจนกว่าจะหมดอายุจะมีผลต่อความเป็นไปได้ที่ตัวเลือกจะเสร็จสิ้นในหรือ out-of-the-money นั่นเป็นเพราะเป็นวิธีหมดอายุสต็อกจะมีน้อย เวลาที่จะย้ายเหนือหรือต่ำกว่าราคานัดหยุดงานสำหรับตัวเลือกของคุณเนื่องจากความน่าจะเป็นเปลี่ยนเป็นวิธีการหมดอายุเดลต้าจะตอบสนองแตกต่างกันไปการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นถ้าสายเป็นเงินเพียงก่อนที่จะหมดอายุเดลต้าจะเข้าใกล้ 1 และ ตัวเลือกจะย้าย penny-for-penny กับสต็อก In-the - เงินจะเข้าใกล้ -1 เป็นหมดอายุ nears. If ตัวเลือก out - of - the - money พวกเขาจะวิธี 0 เร็วกว่าที่พวกเขาจะไกลออกไปในเวลา และหยุดการตอบสนองทั้งหมดเพื่อการเคลื่อนไหวใน stock. Imagine หุ้น XYZ อยู่ที่ 50 โดยมีตัวเลือกการนัดหยุดงาน 50 ครั้งของคุณเพียงวันเดียวจากการหมดอายุอีกครั้งเดลต้าควรเป็นประมาณ 50 เนื่องจากมีทฤษฎี 50-50 โอกาสของหุ้นเคลื่อนไหวในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง แต่สิ่งที่จะเกิดขึ้นถ้าหุ้นขึ้นไป ถึง 51 คิดเกี่ยวกับมันถ้ามีเพียงหนึ่งวันจนกว่าจะหมดอายุและตัวเลือกเป็นหนึ่งในจุดเงินในสิ่งที่น่าจะเป็นตัวเลือกที่จะยังคงเป็นอย่างน้อย 01 ในวันนี้โดยวันพรุ่งนี้มันสูงสวย, ขวาแน่นอนมันเป็นดังนั้นเดลต้าจะเพิ่มขึ้นตามไปทำให้การเคลื่อนไหวอย่างมากจาก 50 ไปประมาณ 90 ตรงกันข้ามถ้าหุ้น XYZ ลดลงจาก 50 เป็น 49 เพียงหนึ่งวันก่อนที่ตัวเลือกหมดอายุเดลต้าอาจเปลี่ยนจาก 50 เป็น 10 สะท้อนให้เห็นถึง ความเป็นไปได้ต่ำกว่าที่ตัวเลือกจะเสร็จสิ้นในตัวเงินดังนั้นเมื่อถึงแนวทางการหมดอายุการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าหุ้นจะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่มากขึ้นในเดลต้าเนื่องจากความน่าจะเป็นที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงของการเติมเงินเข้าบัญชี ของเดลต้าพร้อมกับอลาโมอย่าลืม นิยามตำราของเดลต้ามีอะไรจะทำอย่างไรกับความน่าจะเป็นของตัวเลือกการจบในหรือออกจากเงินอีกครั้งเดลต้าเป็นเพียงจำนวนเงินที่ราคาตัวเลือกจะย้ายขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลง 1 ในหุ้นอ้างอิง แต่มองไปที่เดลต้า เป็นความน่าจะเป็นทางเลือกที่จะเสร็จสิ้นในเงินเป็นวิธีที่ดีงามที่จะคิดเกี่ยวกับมัน Gamma เป็นอัตราที่เดลต้าจะมีการเปลี่ยนแปลงขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลง 1 ในราคาหุ้นดังนั้นถ้าเดลต้าเป็นความเร็วที่ราคาตัวเลือกเปลี่ยน คุณสามารถคิด gamma เป็นตัวเลือกการเร่งความเร็วด้วย gamma สูงสุดคือการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงราคาของหุ้นที่มากที่สุดเท่าที่เรากล่าวถึง delta เป็นตัวเลขแบบไดนามิกที่เปลี่ยนแปลงตามการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น แต่ delta doesn t change ในอัตราเดียวกันสำหรับทุกตัวเลือกขึ้นอยู่กับสต็อกที่ระบุลองดูอีกที่ตัวเลือกการโทรของเราในหุ้น XYZ ด้วยราคาการประท้วงที่ 50 เพื่อดูว่าค่าแกมมาสะท้อนการเปลี่ยนแปลงในเดลต้าที่เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นและเวลาอย่างไร จนหมดอายุรูปที่ 1. รูปที่ 1 Delt a และ Gamma for Stock การโทร XYZ Call with 50 strike โปรดทราบว่า Delta และ Gamma เปลี่ยนแปลงไปอย่างไรเมื่อราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นหรือลดลงจาก 50 และทางเลือกจะย้ายเข้าหรือออกจากเงินตามที่คุณเห็นราคาของ ตัวเลือกเงินที่จะเปลี่ยนมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญมากกว่าราคาของตัวเลือกในหรือนอกเงินที่มีการหมดอายุเดียวกันนอกจากนี้ราคาของตัวเลือกในระยะเวลาที่ใกล้เคียงกับเงินจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญมากกว่าราคา ของระยะยาวที่ตัวเลือกเงินดังนั้นสิ่งที่พูดคุยเกี่ยวกับแกมมาเดือดลงไปนี้คือราคาของระยะเวลาที่ใกล้เคียงกับตัวเลือกเงินจะแสดงการตอบสนองที่ระเบิดมากที่สุดกับการเปลี่ยนแปลงราคาในสต็อกถ้าคุณอีกครั้ง ผู้ซื้อตัวเลือกแกมมาสูงเป็นสิ่งที่ดีตราบเท่าที่การคาดการณ์ของคุณถูกต้องนั่นเป็นเพราะเนื่องจากตัวเลือกของคุณเคลื่อนไหวในรูปแบบเงินเดลต้าจะเข้าใกล้ 1 อย่างรวดเร็วกว่า แต่ถ้าการคาดการณ์ของคุณไม่ถูกต้องก็สามารถกลับมากัดคุณได้อย่างรวดเร็ว ลดเดลต้าของคุณหากคุณเป็นผู้ขายตัวเลือกและการคาดการณ์ของคุณไม่ถูกต้องแกมมาสูงเป็นศัตรูนั่นเพราะอาจทำให้คุณ r ตำแหน่งที่จะทำงานกับคุณในอัตราที่เร่งขึ้นถ้าตัวเลือกที่คุณขายได้ย้ายในเงิน แต่ถ้าการคาดการณ์ของคุณถูกต้องแกมมาสูงเป็นเพื่อนของคุณเนื่องจากค่าของตัวเลือกที่คุณขายจะสูญเสียค่ามากขึ้นอย่างรวดเร็วเวลา การสลายตัวหรือ theta เป็นศัตรูหมายเลขหนึ่งสำหรับผู้ซื้อตัวเลือกในทางกลับกันก็มักจะเป็นเพื่อนที่ดีที่สุดของผู้ขายตัวเลือก Theta เป็นจำนวนเงินที่ราคาของสายและทำให้จะลดลงอย่างน้อยในทฤษฎีสำหรับการเปลี่ยนแปลงหนึ่งวันใน เวลาที่จะหมดอายุรูปที่ 2 การสลายตัวของตัวเลือกการเรียกเงินตามเวลาในกราฟนี้แสดงให้เห็นว่ามูลค่าของตัวเลือกเงินในตัวจะผุพังลงในช่วงสามเดือนที่ผ่านมาจนกว่าจะหมดอายุแจ้งให้ทราบว่าค่าเวลาละลายไปในเวลาเร่งด่วน เป็นแนวทางการหมดอายุกราฟนี้แสดงให้เห็นว่าค่าตัวเลือกเงินในตัวจะผุกร่อนในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาจนกว่าจะหมดอายุแจ้งให้ทราบว่าค่าเวลาละลายไปในอัตราที่รวดเร็วเป็นแนวทางที่หมดอายุในตลาดตัวเลือกช่วงเวลา คล้ายกับผลของฤดูร้อน su ร้อน n ในบล็อกของน้ำแข็งในแต่ละช่วงเวลาที่ผ่านทำให้บางส่วนของค่าเวลาของตัวเลือกที่จะละลายไปนอกจากนี้ค่าเวลาไม่เพียง แต่ละลายไปก็ไม่ให้อัตราเร่งเป็นวิธีการหมดอายุตรวจสอบรูปที่ 2 เท่าที่คุณสามารถ เห็นตัวเลือก 90 วันที่เบี้ยประกันภัยที่มีเบี้ยประกันภัย 1 70 จะสูญเสียมูลค่า 30 รายการในหนึ่งเดือนตัวเลือก 60 วันอาจสูญเสียมูลค่า 40 รายการในช่วงต่อไปนี้ month และตัวเลือก 30 วันจะสูญเสียทั้งหมดที่เหลือ 1 ค่าเวลาโดยหมดอายุตัวเลือกเงินจะประสบความสูญเสียเงินดอลลาร์ที่สำคัญมากขึ้นกว่าเวลากว่าตัวเลือกในหรือ out-of-the-money กับหุ้นพื้นฐานเดียวกัน และวันที่หมดอายุนั่นเพราะตัวเลือกเงินที่มีมูลค่ามากที่สุดในพรีเมี่ยมและยิ่งใหญ่ของค่าเวลาที่สร้างขึ้นในราคาที่มากขึ้นมีการสูญเสียโปรดจำไว้ว่าสำหรับ out - of - ตัวเลือกเงิน, theta จะต่ำกว่านั้นสำหรับตัวเลือกเงินที่เพราะจำนวนเงินของ tim ค่า e มีขนาดเล็กอย่างไรก็ตามการสูญเสียอาจเป็นเปอร์เซ็นต์มากขึ้นฉลาดสำหรับ out-of-the-money ตัวเลือกเนื่องจากค่าเวลาที่มีขนาดเล็กเมื่ออ่านละครให้ดูผลสุทธิของ theta ในส่วนที่เรียกว่าเป็นเวลาไปโดย รูปที่ 3 Vega สำหรับตัวเลือกเงินที่อิงตาม Stock XYZ อย่างเห็นได้ชัดขณะที่เราไปไกลออกไปในเวลาจะมีค่าเวลามากขึ้นในตัวเลือกสัญญาเนื่องจากความผันผวนโดยนัยจะมีผลต่อค่าเวลาเท่านั้นตัวเลือกในระยะยาว จะมี vega สูงกว่า short-term options เมื่ออ่านละครให้ดูผลของ vega ในส่วนที่เรียกว่า volatility. You นัยคุณสามารถคิด vega เป็นภาษากรีกที่สั่นคลอนเล็กน้อยและมากกว่า caffeinated Vega เป็นจำนวนเงินที่โทร และนำราคาจะเปลี่ยนในทางทฤษฎีสำหรับการเปลี่ยนแปลงหนึ่งจุดที่สอดคล้องกันในความผันผวนโดยนัย Vega ไม่ได้มีผลต่อค่าที่แท้จริงของตัวเลือกใด ๆ เพียงส่งผลกระทบต่อค่าเวลาของราคา s ตัวเลือกโดยปกติเป็นเพิ่มความผันผวนโดยนัย, มูลค่าของตัวเลือกจะเพิ่มขึ้น นั่นเป็นเพราะการเพิ่มขึ้นของความผันแปรโดยนัยบ่งชี้ถึงช่วงที่เพิ่มขึ้นของการเคลื่อนไหวที่มีศักยภาพสำหรับสต็อกขอให้ตรวจสอบตัวเลือก 30 วันในหุ้น XYZ กับราคานัดหยุดงาน 50 และสต็อกที่ตรงกับ 50 Vega สำหรับตัวเลือกนี้อาจเป็น 03 ในอื่น ๆ คำมูลค่าของตัวเลือกอาจเพิ่มขึ้น 03 หากความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้นหนึ่งจุดและมูลค่าของตัวเลือกอาจลดลง 03 ถ้าความผันผวนโดยนัยลดลงจุดหนึ่งตอนนี้ถ้าคุณมองไปที่ 365 วันที่ - the - เงิน ตัวเลือก XYZ อาจมีค่า Vega สูงถึง 20 ดังนั้นค่าของตัวเลือกอาจมีการเปลี่ยนแปลง 20 เมื่อการเปลี่ยนแปลงความผันผวนตามนัยโดยจุดดูรูปที่ 3. หากคุณเป็นผู้ค้าตัวเลือกขั้นสูงเพิ่มเติมคุณอาจสังเกตเห็นว่าเราหายไปจากภาษากรีกว่าโร จำนวนเงินที่ตัวเลือกค่าจะเปลี่ยนไปตามทฤษฎีโดยขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยร้อยละหนึ่งเปอร์เซ็นต์ซึ่งเพิ่งก้าวขึ้นมาเป็นวงแหวนเนื่องจากเราไม่ได้พูดคุยเกี่ยวกับเขามากนักในไซต์นี้บรรดาผู้ที่ให้ความสำคัญกับเรื่องนี้จริงๆ ตัวเลือกในที่สุดจะได้รับรู้ตัวอักษรตัวนี้ดีกว่า ตอนนี้เพิ่งทราบว่าถ้าคุณกำลังซื้อขายตัวเลือกระยะสั้นการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยไม่ส่งผลกระทบต่อมูลค่าของตัวเลือกของคุณมากเกินไป แต่ถ้าคุณกำลังซื้อขายตัวเลือกระยะยาวเช่น LEAPS rho สามารถมีผลกระทบที่สำคัญมากเนื่องจาก ค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นในการดำเนินการวันนี้ของ Trader Network. Learn เคล็ดลับการซื้อขายเคล็ดลับจากผู้เชี่ยวชาญ TradeKing. Top สิบ Option Mistakes. Five เคล็ดลับสำหรับ Calls. Option ปกคลุมที่ประสบความสำเร็จสำหรับทุกตลาด Condition. Advanced Option Plays. Top ห้าสิ่งที่สต็อก 2017 TradeKing กลุ่ม Inc สงวนสิทธิ์ทั้งหมด TradeKing Group, Inc เป็น บริษัท ในเครือของ Ally Financial Inc Securities ที่นำเสนอผ่าน TradeKing Securities, LLC สงวนลิขสิทธิ์ FINRA และ SIPC ศูนย์การศึกษาหน้าหลักเกี่ยวกับกรีกและกรีนแลนด์ ตลาดกรีกมีศูนย์ที่จะทำอย่างไรกับนักปรัชญาคลาสสิกหรือฝ่าย toga เว้นแต่คุณจะซื้อขายจากบ้านพี่น้องสำหรับผู้ค้าตัวเลือกชาวกรีกเป็น eries ของตัวแปรที่มีประโยชน์ที่ช่วยอธิบายปัจจัยต่างๆที่ขับรถการเคลื่อนไหวในราคาตัวเลือกที่เรียกว่าเป็นพรีเมี่ยมหลาย traders ตัวเลือกผิดคิดว่าการเคลื่อนไหวของราคาในหุ้นอ้างอิงหรือการรักษาความปลอดภัยเป็นปัจจัยเดียวที่ขับรถเปลี่ยนแปลงในราคาตัวเลือกในความเป็นจริงมัน มากที่สุดเท่าที่เป็นที่รู้จักกันดีคือ Black-Scholes แต่มีการใช้ตัวแปรหลายแบบสำหรับส่วนของผู้ถือหุ้น เป็นรูปแบบของรูปแบบ Cox-Ross-Rubinstein ส่วนใหญ่ซึ่งจะกล่าวถึงการใช้สิทธิแบบอเมริกันในช่วงแรก ๆ แต่ละภาษากรีกสามารถแยกแยะตัวแปรที่สามารถขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของราคาได้โดยให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับตัวเลือก s จะได้รับผลกระทบหากตัวแปรที่เปลี่ยนแปลงบทความนี้จะกล่าวถึงแต่ละหลักของกรีก delta แกมมา theta vega และ rho เช่นเดียวกับเงินปันผลเราจะสำรวจแต่ละเหล่านี้ใน te rms ของความสำคัญของพวกเขาอธิบายวิธีการตีความและใช้แต่ละของพวกเขาในการตัดสินใจซื้อขายของคุณการจับกุม บริษัท ของคุณจะช่วยให้คุณตัดสินสิ่งที่เป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดในการค้าขึ้นอยู่กับแนวโน้มของคุณสำหรับพื้นฐานถ้าคุณ don t contend กับชาวกรีกแม้ว่าคุณอาจจะบินเข้าไปในตัวเลือกการค้าของคุณต่อไปตาบอดทำไมไม่เรียนรู้ที่จะพูดภาษากรีกเพียงเล็กน้อยแทนความเร็วและแกมมาและเร่งความเร็วหนึ่งในความผิดพลาดที่ใหญ่ที่สุดตัวเลือกใหม่ให้พ่อค้าจะซื้อตัวเลือกการโทรเพื่อที่จะ ลองและเลือกผู้ชนะหลังจากทั้งหมดซื้อแผนที่โทรไปยังรูปแบบที่คุณใช้ต่อไปนี้เป็นผู้ซื้อหุ้นซื้อต่ำขายสูงในใบสั่งที่มีบางอย่างที่ไม่แน่นอนบางครั้งหุ้นพื้นฐานย้ายในทิศทางที่คาดไว้ แต่ doesn ตัวเลือก t หรือแม้กระทั่งในทางกลับกันตัวเลือกที่มีการโจมตีที่แตกต่างกันจะเคลื่อนไหวแตกต่างกันเมื่อราคาเริ่มต้นเคลื่อนที่ขึ้นและลงและเป็นทางเลือกวิธีการหมดอายุมีทางคณิตศาสตร์ใด ๆ ในการประมาณว่าตัวเลือกของคุณอาจเคลื่อนที่ไปเป็น und erlying คำตอบคือเดลต้าให้เป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลสำหรับวิธีการและเหตุผลที่ตัวเลือกราคา s ย้ายวิธีที่มันไม่มีคำจำกัดความที่แตกต่างกันมากของเดลต้า แต่คำอธิบายต่อไปนี้เป็นหลักหนึ่ง. Deltaเป็นจำนวนทฤษฎี ราคาของตัวเลือกจะเปลี่ยนแปลงไปสำหรับการเปลี่ยนแปลงของค่าเงินดอลลาร์ในหนึ่งจุดที่สอดคล้องกันในราคาของการรักษาความปลอดภัยโดยสมมติว่าตัวแปรอื่น ๆ ทั้งหมดจะไม่เปลี่ยนแปลงโดยคำนึงถึงการกำหนดรูปแบบการคิดราคาด้วยเหตุนี้คำว่าทฤษฎีใน ความหมายข้างต้นดังนั้นแม้ว่านี้เป็นวิธีที่ตลาดคาดว่าราคาของตัวเลือกที่จะเปลี่ยนแปลงไม่มีการรับประกันว่าการคาดการณ์นี้จะถูกต้องเหมือนกันถือเป็นจริงสำหรับพารามิเตอร์ภาษากรีกอื่น ๆ ที่อธิบายไว้ด้านล่างให้ฉันลองนึกภาพหุ้นอยู่ที่ 40 และเรากำลังมองหาที่ สองเดือนที่ ATM โทรสายที่มีราคานัดหยุดงานของ 40 และราคาปัจจุบันของ 3 ถ้าสต็อกไปจาก 40 ถึง 41 ตอนนี้ดังนั้นสิ่งเดียวที่เปลี่ยนแปลงคือราคาของสต็อกเท่าไหร่จะ คุณคาดหวังว่าจะโทร ราคาของตัวเลือกที่จะย้ายราคาโทรจะเพิ่มขึ้นประมาณ 50 เซ็นต์ถึง 3 50 คุณจะรู้วิธีหนึ่งคือการมองขึ้น delta ตัวเลือก 0 50 ซึ่งคุณสามารถหาได้ในกลุ่มตัวเลือกภายใต้ Quotes Research tab การใช้คำจำกัดความข้างต้นหากสต๊อกเพิ่มขึ้น 1 ราคาโทรศัพท์ควรเพิ่มขึ้นโดยประมาณของเดลต้าดังนั้นควรไปจาก 3 00 ถึง 3 50 นอกจากนี้ยังใช้งานได้ในแบบย้อนกลับหากหุ้นลดลง 1 แทนตัวเลือกการโทรควรจะไปลงประมาณโดยจำนวนเดลต้า, 0 50 หรือ 50 เซ็นต์ไปที่ราคา 2 50 เมื่อมองขึ้นไปที่เดลต้าที่ TradeKing คุณจะสังเกตเห็นว่าโทรมีเดลต้าบวกวิธีหนึ่งที่จะอธิบายนี้ ราคาโทรศัพท์มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นพื้นฐานคุณอาจสังเกตเห็นว่าใส่ deltas เป็นลบนี่คือเหตุผลเดียวกันทำให้โดยปกติจะเพิ่มมูลค่าเป็นหุ้นลดลงเหล่านี้เป็นสัญญาณเดลต้าคุณจะได้รับเมื่อซื้อตัวเลือกเหล่านี้อย่างไรก็ตามเมื่อ ขายตัวเลือกเหล่านี้, delta signs reverse ตัวเลือกการโทรสั้น จะมีเดลต้าลบลบตัวเลือกจะมี delta. Delta บวกเป็น dynamic. What ถ้าย้ายสต็อก 41-42 ตัวเลือกการโทรจะย้ายอีก 50 เซนต์หรือมากหรือน้อยคำตอบคือมากกว่า 50 เซ็นต์ที่ เนื่องจากเดลต้าเป็นแบบไดนามิกใกล้เคียงหรือว่าห่างไกลหุ้นจะมาจากราคานัดหยุดงานกำหนดตัวเลือกที่จะตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นตั้งแต่การเคลื่อนไหว 41-42 จะหมายถึงตัวเลือกการโทรกลายเป็นมากขึ้นในเงิน ITM, เดลต้า จะเพิ่มขึ้นเพื่อสะท้อนให้เห็นว่าในกรณีนี้เราคาดเดลต้าประมาณ 0 60 หรือ 60 การใช้เดลต้าที่เพิ่มขึ้นในการคำนวณราคาใหม่ของตัวเลือกการโทรควรจะประมาณ 4 10 3 50 0 60 ATM แบบเอทีเอ็ม ตัวเลือกการโทรเช่นตัวอย่างแรกของเรามักมีเดลต้าประมาณ 0 50 หรือ 50 โดยวิธีการที่ผู้ค้ามักจะลบเลขทศนิยมและพูดว่าเดลต้าเป็นตัวเลือกการเรียกเก็บเงิน In-the-Money ITM โดยทั่วไปจะมีเดลต้าอยู่ระหว่าง 0 ถึง 50 00 หรือ 50 และ 100 และตัวเลือกการโทร OTM ที่ไม่มีใบเรียกเก็บเงินมักจะมีเดลต้าอยู่ระหว่าง 0 50 และ 0 หรือ 50 และ 0 เห็นได้ชัดไม่เคยไปต่ำกว่าศูนย์ตัวเลือกการใส่เงินอัตโนมัติมีเดลต้าประมาณ -0 50 หรือ -50 Deltas ของ ITM โดยปกติแล้วจะอยู่ระหว่าง -0 50 ถึง -1 00-50 ไป - 100 ใส่ตัวเลือกที่มี OTM มักจะมีเดลต้าตั้งแต่ 0 ถึง -0 50 0 ถึง -50 ใช้เดลต้าเพื่อคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาเป็นหมดอายุ nears. Let ลองดูที่ตัวอย่างที่แตกต่างกันหลายครั้งแรกผู้ซื้อตัวเลือกจะจม ไปทางโทรนัดหยุดงาน 133 เพราะเป็นที่ถูกที่สุด แต่ถ้าคุณเข้าใจ delta คุณจะเห็นว่าทำไมมัน cheap. It cheap. It เป็นเพราะถูก delta เพียง 0 05 นั่นคือตัวเลือกโทร wouldn t ย้ายมากสำหรับ one - ทำไมการเดลต้าของมันถึงต่ำมากเพราะการนัดหยุดงานอยู่ห่างไกลจากราคาพื้นฐานอัตราเดิมพันของหุ้นที่จบเหนือ 133 ใน 11 วันนั้นมีน้อยมากหากคุณโชคดีพอที่จะได้รับการเคลื่อนไหวหนึ่งจุด up ในวันพรุ่งนี้ในหุ้นนี้เดลต้าชี้ให้เห็นราคาตัวเลือกควรย้ายเพียงประมาณห้าเซนต์ในโลกแห่งความจริงแม้ว่ามันอาจจะไม่ย้ายที่ ทั้งหมดแน่นอนมันจะย้ายไปตามเดลต้า แต่ตัวเลือกยังหายไปหนึ่งวันของค่าเวลาที่วัดโดยภาษากรีกที่เรียกว่า theta เราจะได้รับต่อ theta ในภายหลังเมื่อคุณปัจจัยในการสลายตัวครั้งคุณจะโชคดีถ้าตัวเลือกเป็น ยังคงซื้อขาย 15 เซนต์หากเพิ่มขึ้นหนึ่งหรือสองจุดในสต็อกที่คาดว่าจะหมดอายุก่อน 127 นัดหยุดงานโทรมักจะเป็นประโยชน์ต่อคุณมากกว่าตัวเลือก 133 ราคาถูกสิ่งที่เป็นคุณธรรมของเรื่องราวมันสำคัญ เพื่อทำความเข้าใจว่าตัวเลือกของคุณจะเทียบเคียงกับราคาหุ้นโดยไม่เข้าใจเดลต้ามันยากที่จะทราบว่าตัวเลือกใดจะตอบแทนคุณมากที่สุดหากการคาดการณ์ของคุณสำหรับการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานถูกต้องอีกครั้งเดลต้าเป็นแบบพลวัตรการเปลี่ยนแปลงไม่เพียง แต่เป็นพื้นฐาน การเคลื่อนไหวหุ้น แต่เป็นวิธีการหมดอายุรังสีแกมมาเป็นภาษากรีกที่กำหนดจำนวนของการเคลื่อนไหวนั้นแกมมาคือจำนวนเงินที่เดลต้าตัวเลือกทางทฤษฎีจะเปลี่ยนไปสำหรับการเปลี่ยนแปลงจุดหนึ่งหน่วยที่สอดคล้องกันในราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงในคำอื่น ๆ ถ้า คุณดู ที่เดลต้าเป็นความเร็วของตำแหน่งตัวเลือกของคุณแกมมาคือการเร่ง Gamma เป็นบวกเมื่อซื้อตัวเลือกและลบเมื่อขายพวกเขาซึ่งแตกต่างจากเดลต้าเครื่องหมายไม่ได้รับผลกระทบเมื่อการซื้อขายสายหรือ put. Just เช่นเมื่อคุณซื้อรถคุณอาจ ดึงดูดความสนใจของการเร่ง gamma เพิ่มเติมเมื่อซื้อตัวเลือกถ้าตัวเลือกของคุณมีแกมมาขนาดใหญ่เดลต้ามีความสามารถในการเข้าถึงหนึ่งร้อยหรือ 1 00 ได้อย่างรวดเร็วทำให้ราคาของการเคลื่อนไหวแบบหนึ่งต่อหนึ่งกับสต็อกตัวเลือกเริ่มต้นมักจะเห็นว่าเป็นบวก แต่ก็สามารถเป็นดาบสองคมเมื่อคุณมีแกมมาขนาดใหญ่เดลต้าอาจได้รับผลกระทบอย่างรวดเร็วซึ่งหมายความว่าจะมีราคาของตัวเลือกหากหุ้นมีการเคลื่อนไหวในความโปรดปรานของคุณที่ดีถ้าทำอย่างนั้น เกี่ยวกับใบหน้าและการย้ายตรงข้ามกับการคาดการณ์ของคุณการเปลี่ยนแปลงในราคาตัวเลือกของคุณอาจทำให้เกิดความเจ็บปวดมาก Gary เป็นที่สูงที่สุดสำหรับการนัดหยุดงานในระยะใกล้เอทีเอ็มและลาดออกไป ITM, OTM และการนัดหยุดงานระยะยาวนี้จะทำให้รู้สึกว่า คุณคิดว่ามันผ่านตัวเลือกที่เอทีเอ็มและใกล้จะหมดอายุ ation มีโอกาสสูงที่จะเร่งให้เสร็จสิ้นในทิศทางใด ๆ กราฟด้านล่างแสดงแกมมาสำหรับตัวเลือกระยะใกล้ 15 วันนับจากวันหมดอายุโดยมีการซื้อขายหุ้นอ้างอิงประมาณ 85 ตามที่คุณเห็นแกมมาเป็นตัวเลขที่ใหญ่ที่สุดสำหรับการประท้วง ATM ราคาจะดีกว่าอธิบายแกมมาเราต้องทบทวนเดลต้าสักครู่ Let s กลับไปที่ตัวอย่างก่อนหน้านี้การเรียก ATM ด้วยราคานัดหยุดงาน 40 และสต็อกยังที่ 40 บิดใหม่มีเพียงหนึ่งวันที่เหลือจะหมดอายุ แทนสองเดือนเดลต้ายังคงเป็น 50 เพราะตัวเลือกคือว่าเอทีเอ็มถ้าสต็อกขึ้นไปโทรจะเป็นในเงินถ้ามันลงไปมัน d จะ out-of-the-money ในคำอื่น ๆ ที่คุณจะ มีโอกาส 50 50 ของตัวเลือกการสิ้นสุด ITM เมื่อหมดอายุด้วยในใจนี่เป็นคำจำกัดความอื่นและใช้สำหรับเดลต้าระยะเป็นแนวทางในการให้อัตราต่อรองของตัวเลือกการสิ้นสุด ITM ที่หมดอายุตอนนี้จินตนาการหุ้นได้ย้ายขึ้นไป 41, อีกหนึ่งวันก่อนที่จะหมดอายุการโทร 40 นัด ตอนนี้เดลต้าจะคิดถึงคำจำกัดความที่สองของเดลต้าเป็นจุดหนึ่งในตัวเงินเพียงแค่วันเดียวเท่านั้นที่เหลือหมายความว่าตัวเลือกนี้มีโอกาสสูงกว่าที่จะอยู่ในมือ แปลเป็นเดลต้าที่มีขนาดใหญ่กว่ามากในกรณีนี้อาจใกล้เคียงกับ 85. อะไรจะเป็นแกมมาจำไว้ว่าแกมมาวัดค่าปัจจัยการเร่งความเร็วของเดลต้าเมื่อหุ้นอยู่ที่ 40 เดลต้าคือ 50 เมื่อหุ้นเคลื่อนขึ้นจุดหนึ่งไปที่ 41, เดลต้าเพิ่มขึ้นเป็น 85 ความแตกต่างระหว่างเดลต้าใหม่และเดลต้าเก่าคือแกมมา 85 50 35 ถ้าเรายืดเวลาให้หมดอายุในตัวอย่างนี้ก็จะเปลี่ยนวิธีการอย่างมากทางเลือกที่จะกระทำ Let s ตอนนี้บอกว่าตัวเลือกมี 60 วัน เหลือจนหมดอายุหุ้นเป็น 41 และการเรียกเก็บเงินยังคงเป็น 40 ความน่าจะเป็นของตัวเลือกที่ถูก ITM ที่หมดอายุมันต่ำมากเพราะหุ้นมีเวลามากขึ้นที่จะย้ายไปมาระหว่างตอนนี้และหมดอายุเพื่อสะท้อนความคิดที่เดลต้า เกี่ยวกับตัวเลือกนี้จะถูก lowe r อาจประมาณ 60 แกมมายังลดลงมากประมาณ 10 หรือ 0 10 เมื่อหุ้นอยู่ที่ 40 ถ้าคุณต้องการทราบความเร่งเท่าไรตัวเลือกอาจมีคุณสามารถค้นหา gamma ใน TradeKing s Call หรือใส่ Calc เช่นเดียวกับลักษณะใด ๆ ของกรีกมีการคิดค้นที่จะต้องพิจารณาในกรณีนี้ถ้าคุณหาทางเลือกที่มีแกมมาสูงสำหรับการเร่งความเร็วมากขึ้นเรื่อย ๆ คุณก็น่าจะได้อัตราการตกต่ำของไทเทสสูงด้วยเช่นกันซึ่งจะนำเราไปสู่ยุคถัดไป การสลายตัวของเวลากรีก. Thetaคือจำนวนเงินที่ราคาตัวเลือกทฤษฎีจะเปลี่ยนไปสำหรับการเปลี่ยนแปลงวันหนึ่งหน่วยที่สอดคล้องกันในจำนวนวันที่จะหมดอายุของสัญญา option. Each ที่ผ่านละลายไปบางตัวเลือกของค่าไม่ เฉพาะพรีเมี่ยมจะละลายไป แต่ก็ไม่ได้ในอัตราที่เร่งด่วนเป็นวิธีการหมดอายุนี้เป็นจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งของที่ตัวเลือกเงินที่ถ้าตัวเลือกเป็นอย่างใดอย่างหนึ่งในหรือออกเงินของตัวเลือกที่มีแนวโน้มที่จะ เสื่อมโทรมในรูปแบบเชิงเส้นมากขึ้นเนื่องจากราคาของ th ตัวเลือก erodes erodes ในช่วงเวลาที่ theta ใช้รูปแบบของจำนวนลบอย่างไรก็ตามสัญลักษณ์ของจริงขึ้นอยู่กับสิ่งที่ด้านการค้าที่คุณอยู่ใน Theta เป็นจำนวนศัตรูหนึ่งสำหรับผู้ซื้อตัวเลือกและเพื่อนกับผู้ขายตัวเลือกทางคณิตศาสตร์นี้เป็น แทนด้วยจำนวนลบเมื่อซื้อตัวเลือกและจำนวนบวกเมื่อขายพวกเขา Theta อาจพบได้ใน TradeKing s Call และใส่ Calc Chain. If เรามุ่งเน้นที่เงินที่ตัวเลือก ATM มีวิธีที่รวดเร็วและง่ายต่อการคำนวณและ เพราะฉะนั้นประมาณการว่าตัวเลือกของเวลาพรีเมี่ยมอาจสลายได้อย่างไรตัวเลือกเงินที่ดีที่สุดในตัวอย่างนี้เพราะราคาของพวกเขาประกอบด้วยเพียงค่าเวลาเท่านั้นไม่ใช่ค่าที่แท้จริงค่าโดยที่ตัวเลือกนี้อยู่ในตัวเงินซึ่งจะช่วยให้การคำนวณง่ายขึ้น บิตตัวเลือกเงินย้ายที่รากที่สองของเวลาซึ่งหมายความว่าถ้าหนึ่งเดือนตัวเลือกเอทีเอ็มที่มีการซื้อขายสำหรับ 1 แล้วตัวเลือกเอทีเอ็มสองเดือนจะมีการซื้อขายสำหรับ 1 x sqrt ของ 2 หรือ 1 41 A สามเดือนตัวเลือกเอทีเอ็มจะซื้อขายสำหรับ 1 x sqrt ของ 3 หรือ 1 73 หากคุณทำงานย้อนหลังและสมมติราคาหุ้นอ้างอิงและตัวแปรอื่น ๆ ไม่ได้เปลี่ยนค่าตัวเลือก ATM ของสามเดือนจะสูญเสีย 32 เซนต์หลังจากผ่านไปหนึ่งเดือนมันจะสูญเสียอีก 41 เซนต์หลังจากสองเดือนและในเดือนสุดท้ายหลังจาก สามเดือนได้ผ่านตัวเลือกจะสูญเสียเงินทั้งหมดมันเห็นได้ชัดจากตัวอย่างที่ไม่เพียง แต่ตัวเลือกการสลายตัวนี้ แต่พวกเขาสลายตัวที่อัตราเร่งเป็นแนวทางการหมดอายุหากเราพล็อตจุดเหล่านี้กราฟิกคุณสามารถเห็นเส้นโค้งเร่งของ เนื่องจากการสลายตัวของตัวเลือก ATM จะหมดไปเมื่อหมดอายุใกล้จะทำให้รู้สึกว่า theta เป็นตัวเลือกที่มีระยะเวลานานกว่าตัวเลือกระยะยาวพิจารณา XYZ trading ที่ 100, 100 call trading ที่ 1 15 โดยนัย ความผันผวนของ 20 และเจ็ดวันจนกว่าจะหมดอายุ theta หนึ่งวันสำหรับตัวเลือกนี้คือ - 085 หรือลบ 8 5 เซนต์หากไม่มีตัวแปรอื่น ๆ เปลี่ยนแปลงยกเว้นหนึ่งวันเวลาผ่านสัญญานี้จะซื้อขายประมาณ 1 15 085, o r 1 065. ถ้าสัญญาเดียวกันนี้มี 180 วันจนกว่าจะหมดอายุอัตราของ theta ที่นี่จะช้ากว่าตัวเลือกเจ็ดวันประมาณ - 025 หรือลบ 2 5 เซนต์. เวลาสลายและความผันผวนของความสัมพันธ์ที่น่าสนใจหากความผันผวนเพิ่มขึ้น , theta จะกลายเป็นค่าลบจำนวนมากสำหรับตัวเลือกทั้งแบบใกล้และระยะยาวเมื่อความผันผวนลดลง theta มักจะกลายเป็นจำนวนลบที่น้อยลงโดยปกติคำว่า theta จะมีค่าความผันผวนสูงกว่าแนวโน้มที่จะสูญเสียคุณค่ามากขึ้นเนื่องจากการสลายตัวของเวลามากกว่า ตัวเลือกความผันผวนต่ำถ้าคุณวาดเพื่อซื้อตัวเลือกที่สูงขึ้นความผันผวนสำหรับการดำเนินการที่พวกเขานำมาเก็บไว้ในใจว่าคุณยังต่อสู้เวลาสลายบิตหนักกับสัญญาเหล่านี้เมื่อ flipside คุณอาจจะวาดขึ้นในการขายสูงเหล่านี้ ตัวเลือกความว่องไวเนื่องจากอัตราการสลายตัวที่เร็วกว่าพวกเขามีมากกว่าตัวเลือกที่ลดลงความจำการสลายตัวของเวลาเป็นเพื่อนผู้ขายตัวเลือกและตัวเลือกของผู้ซื้อศัตรูในทั้งสองกรณีอัตราการสลายตัวของเวลาเป็นเพียงหนึ่งชิ้นส่วนของปริศนา WH การวิเคราะห์โอกาสคุณจะต้องพิจารณาความหลากหลายของปัจจัยในครั้งเดียวเมื่อตัดสินใจว่าเมื่อใดและอย่างไรเพื่อการค้าพิจารณาเวลาสลายผลกระทบต่อ portfolio. It ทั้งหมดของคุณไม่เพียง แต่มีประโยชน์ในการมอง theta ในตัวเลือกแต่ละคุณควรพิจารณา ถ้าคุณเป็นตัวเลือกที่มีความยาวสุทธิในบัญชีผลงานของคุณน่าจะมีภาวะเป็นลบในคำอื่น ๆ ทุกวันที่ส่งผลงานของคุณจะประสบปัญหาเล็กน้อยจากการสลายตัวของเวลาหากคุณเป็นผู้ใช้บัญชีสั้นในเน็ต พอร์ตโฟลิโอของคุณจะมีเทต้าที่เป็นบวกซึ่งหมายความว่ามูลค่าบัญชีของคุณอาจได้รับประโยชน์ในแต่ละวันที่ผ่านไป TradeKing จะคำนวณทั้งตำแหน่งของคุณและพอร์ตการลงทุนของคุณโดยอัตโนมัติโดยอัตโนมัติเพียงลงชื่อเข้าใช้บัญชีของคุณและไปที่ Accounts Holdings - Options View. th ในขณะนี้ ในเวลานี้บัญชีตัวอย่างจะเสียทฤษฎี 1,579 93 ในหนึ่งวันจากการสลายตัวของเวลาเพียงอย่างเดียวโปรดจำไว้ว่าปัจจัยอื่น ๆ อีกมากมายนอกเหนือจากการสลายตัวของเวลาที่เรียบง่ายก็จะมีผลต่อ y กำไรสูงสุดของเราหรือการสูญเสียความผันผวนของราคาในการเปลี่ยนแปลงความผันผวนหรือการเปลี่ยนแปลงในค่าใช้จ่าย carry Vega V เป็น volatility. Vega เป็นหนึ่งในชาวกรีกที่สำคัญที่สุด แต่ก็มักจะไม่ได้รับความเคารพมันสมควร Vega เป็น จำนวนตัวเลือกทางทฤษฎีราคาจะเปลี่ยนแปลงไปสำหรับการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์เปอร์เซ็นต์ที่สอดคล้องกันในความผันผวนโดยนัยของสัญญา option ระบุไว้เพียงว่า Vega เป็นภาษากรีกที่ใช้ความผันผวนตามนัย IV ชิงช้าอย่าลืมเราพูดถึงความผันผวนโดยนัย IV นี่ไม่ใช่ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ความผันผวนโดยนัยถูกคำนวณจากราคาปัจจุบันของตัวเลือกโดยใช้รูปแบบการกำหนดราคา Black-Scholes, Cox-Ross-Rubinstein ฯลฯ เป็นสิ่งที่ราคาตลาดปัจจุบันเป็นนัยความผันผวนในอนาคตสำหรับหุ้นที่จะเป็นเช่นเดียวกับ ความผันผวนโดยนัยจะถูกกำหนดโดยใช้รูปแบบการกำหนดราคาในทำนองเดียวกันมีความคาดหวังของตลาดว่าราคาของตัวเลือกอาจมีการเปลี่ยนแปลงเนื่องจากพารามิเตอร์นี้อย่างไร แต่ก่อนหน้านี้ไม่มีการรับประกันว่า t ความผันผวนทางประวัติศาสตร์อาจมีการอ้างอิงถึงความผันผวนของสต็อกหรือความผันผวนทางสถิติหากต้องการค้นหาตัวเลือก s vega คุณจะพบว่ามันพร้อมกับชาวกรีกคนอื่น ๆ TradeKing s Call หรือ Calc Chains วางตัวอย่างพิจารณาตัวเลือกการโทร 100 นัดโดยมีการซื้อขายหุ้นที่ 100, 30 วันนับจากวันหมดอายุและความผันผวนโดยนัยของ 20 ราคาของตัวเลือกคือ 2 50 และ Vega เท่ากับ 115 หรือ 11 5 เซนต์ซึ่งหมายความว่าถ้าไม่มีอะไรอื่นในตลาดเปลี่ยนแปลงยกเว้นตัวเลือก s IV เพิ่มขึ้นหนึ่งเปอร์เซ็นต์จาก 20 เป็น 21 สัญญานี้จะซื้อขายประมาณ 2 50 115 หรือ 2 615 ถ้าความผันผวนลดลงหนึ่งเปอร์เซ็นต์ 20 ถึง 19 คุณคาดหวังว่าราคาตัวเลือกจะลดลงในแบบเดียวกัน - โดยจำนวน vega. Vega มักจะมีขนาดใหญ่สำหรับตัวเลือกในระยะไกลซึ่งมีพรีเมี่ยมเวลามากขึ้นก็ยังมักจะมีขนาดใหญ่สำหรับที่ ตัว ATM อัตโนมัติ เมื่อเทียบกับในหรือนอกสัญญาเงินคิดว่าในแง่เหล่านี้ออกไปคุณไปในเวลาที่มีขนาดใหญ่จำนวนพรีเมี่ยมเวลาในราคาตัวเลือกของเวลามากขึ้นจนกว่าจะหมดอายุหมายถึงสัญญาจะอ่อนแอมากขึ้นไป ความผันผวนเช่นเดียวกับแกมมาเวก้าเป็นบวกเมื่อคุณซื้อตัวเลือกและลบเมื่อคุณขายพวกเขาเครื่องหมายไม่ได้รับผลกระทบใด ๆ ว่าการซื้อขายสายหรือ put. Vega ยังมักจะสูงกว่าสำหรับสัญญาตัวเลือกที่ค้ากับความผันผวนโดยนัยสูงขึ้นเนื่องจากความผันผวนที่สูงขึ้นมักจะไดรฟ์ ค่าใช้จ่ายของตัวเลือก underlyings ราคาแพงมากขึ้นยังแปลเป็นตัวเลือกขนาดใหญ่ vega ที่ตอบสนองอย่างใดอย่างหนึ่งของเกณฑ์เหล่านี้มักจะมีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงความผันแปรโดยนัย Vega เรื่องของสองหุ้นเพื่อให้คุณรู้สึกว่าสิ่งนี้หมายความว่าทั้งหมดให้ s มองไปที่สองแตกต่างกันมากและ บริษัท โกหก High Flyer Tech, Ltd และการผลิตคงที่ Inc High Flyer มีลักษณะทั้งหมดที่กล่าวข้างต้นมันเป็นหุ้นที่สูงขึ้นราคา 390 และมี volat โดยนัยสูงขึ้น ility 33 เมื่อเทียบกับ Stable 75 และ 17 ตามลำดับเพื่อแสดงให้คุณเห็นว่าระดับของ vega มีความไวต่อปัจจัยทั้งหมดที่กล่าวมาข้างต้นเราจึงเลือกสายที่มีวันหมดอายุในอนาคตสำหรับ High Flyer มากกว่า Stable 56 วันและ 28 วันจนกว่าจะหมดอายุ First First ให้เปรียบเทียบราคาของเอฟเอ็มเอฟเอฟเอฟเอฟเอ็มเอฟเอสในราคาสูงถึง 390 จุดซึ่งเป็นไปตามคาด vega มีขนาดใหญ่มากสำหรับการตีค่า 390 0 61 หรือ 61 เซนต์ซึ่งหมายความว่าถ้าความผันผวนโดยนัยนี้ ตัวเลือกที่จะย้ายหนึ่งร้อยละจุดขึ้นหรือลงค่าตัวเลือกอาจจะเพิ่มขึ้นหรือลดลง 61 เซนต์มันเป็นมูลค่า noting vega สำหรับ out - of - the - เงิน 440 นัดหยุดงานมีขนาดเล็ก แต่มันหมายถึงร้อยละใหญ่ของตัวเลือก เบี้ยประกันภัยรับ 44 เซนต์ 5 50 8 0 เทียบกับ 61 เซนต์ 22 10 2 7. ขณะนี้ให้หันไปหา Stable s calls 28 วันจนกว่าจะหมดอายุหุ้นมีเสถียรภาพซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่ามากเมื่อเทียบกับ High ใบปลิวและความผันผวนที่ลดลงโดยนัยนี่เรากำลังมองหาที่ค่อนข้างใกล้ - ตัวเลือกระยะยาว Vega สำหรับการประท้วง ATM คือ 08 หรือ 8 เซ็นต์ซึ่งน้อยกว่าการเรียก ATM ของ High Flyer ที่ 61 เซ็นต์ในขณะเดียวกันร้อยละแปดเซนต์ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในราคาแปดเซ็นต์ต่อ 1 45 เท่ากับ 5 5 ของราคาของตัวเลือกดังนั้นหากสัญญาฉบับนี้มีการเคลื่อนไหวเพียงแค่ 1 เปอร์เซ็นต์จุดต่ำกว่าตัวเลือกนี้จะสูญเสียมูลค่า 5 5 ค่าความผันผวนโดยนัยคือหนึ่งในเหตุการณ์ที่น่ารำคาญมากที่สุดสำหรับผู้ซื้อตัวเลือกที่คุณต้องการ the direction, but you still lose on the trade because of a drop in IV, also known as an implied volatility crunch. Rho interest rates. Rho is the amount a theoretical option s price will change for a corresponding one-unit percentage-point change in the interest rate used to price the option contract Typically the interest rate used here would be the risk-free rate of return The rate associated with investing in Treasuries is traditionally defined by market experts as virtually risk-free Rho is less important for those w ho trade nearer-term options, but may be useful for evaluating longer-term strategies. Rho addresses part of the cost-to-carry issue weighing the opportunity costs of tying up your cash in a long-term option versus other investments Whether or not the underlying stock pays a dividend can also impact cost-of-carry Read below to learn more about dividends. Let s consider an example a 50 strike call option with the stock trading at 50 Let s further assume we have 60 days to expiration, the annual risk-free interest rate is currently 5 , there are no dividends pending with this option, and implied volatility is currently 25 The price of the call option is 2 25, and rho is 045 or 4 5 cents This means if nothing else in the marketplace changes except the interest rate increases by one percentage-point, the call option would increase by the amount of the rho In this case, the price of the call would increase in value by about five cents, to about 2 30 2 25 0 045 2 295 Interest rates don t usual ly jump by a full percentage point at a time a more likely occurrence is that they d move a quarter-point 0 25 or half-point 0 5 For these fractional moves, multiply the rho by the amount of the interest rate change either 25 or 50 , and the result would be the theoretical impact on the option s price about one or two cents If interest rates declined instead of increased, the call price would be expected to decrease by the amount of the rho multiplied by the change in the interest rate. Here are a few takeaways about rho you may find useful. Rho and vega react similarly when it comes to underlying price and time Two factors that increase vega, or volatility exposure, are increasing time until expiration and higher underlying prices These same factors also increase the option s sensitivity to a change in interest rates When compared to shorter-term options, longer-term contracts would usually have larger rho numbers, or higher sensitivity to interest rate shifts Rho also tends to get larg er the more expensive the underlying security gets. Because rho relates to carry costs, calls usually have a positive rho value, while puts tend towards negative rho values That is to say, an increase in interest rates would cause calls to become more expensive and puts to become less expensive But keep in mind, this change in value has nothing to do with an investor s outlook on the market This change is only a result of how options pricing models work when they factor in a change in interest rates. To bring this concept home, consider this example let s say you have 10,000 to invest One choice is to invest it all in Treasury bonds, offering a theoretically risk-free rate of return Another choice is to invest in 10,000 worth of stock let s say 100 shares of the same stock at 100 per share And a third choice is to buy one ITM call option for 10 reflecting your interest to control 100 shares of stock The call investment would be 10 x 100 1,000 This action would leave you with cash left ov er 10,000 - 1,000 9,000.If interest rates are high, the first alternative may be more attractive than the second because investing in Treasury bonds offers lower risk but still may offer a modest return when compared to investing in shares of stock However, the third option can be a hybrid of the first two choices This selection allows for the investor to participate in a market investment call option and also invest the left over money elsewhere Treasury bonds Although there is no guarantee that the call option or the stock for that matter would perform well, the return from the Treasury bond investment would boost the combined return when both investments are considered together. The higher the interest rate, the more appealing the third choice becomes to investors On the contrary, the lower the risk-free interest rate, the less attractive this combination investment turns out to be. If you re a fan of LEAPS options, rho can be a useful secondary or tertiary indicator to keep your eye on LEAPS stands for Long Term Equity AnticiPation Securities they re basically extra-long-term option contracts We ve already established that longer-term options usually have larger rho numbers and are therefore more sensitive to interest rate shifts TradeKing s Call or Put Calc can help you predict how your LEAPS option may be affected by interest rate changes. Dividends as important as a Greek in impacting options prices. Dividends either in cash or in shares are paid by many companies to its shareholders, most often on a quarterly basis Why should options traders care about dividends Dividends are part of the options pricing model, and so that alone makes them relevant But the real answer is that dividends can impact option price movement much like the Greeks do If you want a better handle on why options prices change, you ll need to watch your Greeks and any upcoming dividends on the underlying Let s go back to cost-to-carry for a moment As stated earlier, rho helps an investor eval uate the opportunities and risks of interest rate changes on an option The other factor impacting cost-to-carry is whether or not the stock pays a dividend If an investor owns stock, carry costs can be determined using interest rates However if the stock pays a dividend, the carry cost is reduced by the amount of the dividend the investor receives Think of the interest cost as money going out, and the dividend as money coming in. Because of this relationship, changes in dividends increases, decreases, or the addition or elimination of them will affect call and put prices Since they somewhat counteract interest costs, they affect prices in the opposite manner as rho Increasing dividends will reduce the price of calls and boost the price of puts Decreasing dividends will have the reverse effect call values go up and put values go down. Just as the passage of time affects all the Greeks, it also affects dividends The more time to expiration, the more quarterly dividends may occur in the sam e period So any change in a dividend will have a greater effect on longer-term options than shorter-term contracts Dividend amounts for any stock may be found under TradeKing s Quotes Research tab. In conclusion. There are many factors that affect an option s price, and the Greeks help us understand this process better It s possible for some Greeks to be working for your position while others are simultaneously working against it If you understand how changing conditions can affect your options trades, you may be able to better position yourself accordingly. Get 1,000 in Free Trade Commission Today. Trade commission free when you fund a new account with 5,000 or more Use promo code FREE1000 Take advantage of low costs, highly rated service and award-winning platform Get started today. Options involve risk and are not suitable for all investors For more information, please review the Characteristics and Risks of Standard Options brochure available at before you begin trading options Options investors may lose the entire amount of their investment in a relatively short period of time. Online trading has inherent risks due to system response and access times that vary due to market conditions, system performance and other factors An investor should understand these and additional risks before trading. 4 95 สำหรับการซื้อขายหุ้นออนไลน์และการซื้อขายตัวเลือกเพิ่ม 65 เซนต์ต่อตัวเลือกการทำสัญญา TradeKing เรียกเก็บเพิ่มอีก 0 35 ต่อสัญญาในบางผลิตภัณฑ์ดัชนีที่ค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนดูรายละเอียดได้ที่ FAQ สำหรับรายละเอียด TradeKing เพิ่ม 0 01 ต่อหุ้นในใบสั่งทั้งหมดสำหรับหุ้นที่มีราคา น้อยกว่า 2 00 ดูหน้าค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมของเราสำหรับค่าคอมมิชชั่นในธุรกิจการค้าที่ได้รับความช่วยเหลือจากโบรกเกอร์หุ้นราคาต่ำสุดการกระจายตัวเลือกและหลักทรัพย์อื่น ๆ ลูกค้าใหม่จะได้รับข้อเสนอพิเศษนี้หลังจากที่เปิดบัญชี TradeKing โดยมีจำนวนขั้นต่ำ 5,000 ท่านต้องสมัครขอรับข้อเสนอการค้าเสรีโดยการป้อนรหัสส่งเสริมการขาย FREE1000 เมื่อเปิดบัญชีบัญชีใหม่จะได้รับเครดิตค่าคอมมิชชั่น 1,000 คะแนนสำหรับ ETF และการค้าแบบเลือกซื้อ ดำเนินการภายใน 60 วันของการระดมทุนบัญชีใหม่เครดิตการลงทุนจะใช้เวลาหนึ่งวันทำการนับจากวันที่จะใช้เงินเพื่อให้มีคุณสมบัติสำหรับข้อเสนอพิเศษนี้ต้องเปิดบัญชีใหม่ภายใน 12 31 2016 และมีเงินทุน 5,000 หรือมากกว่าภายใน 30 วันนับจากวันเปิดบัญชี คุณจะไม่ได้รับการชดเชยเป็นเงินสดสำหรับค่าคอมมิชชั่นการค้าเสรีที่ไม่ได้ใช้งานข้อเสนอนี้ไม่สามารถโอนย้ายหรือใช้ร่วมกับข้อเสนออื่น ๆ ได้เฉพาะกับผู้ที่อาศัยในสหรัฐเท่านั้นและ ไม่รวมพนักงานของ TradeKing Group, Inc หรือ บริษัท ในเครือ, TradeKing Securities, LLC และบัญชีใหม่ ผู้ถือบัญชีที่มีบัญชีกับ TradeKing Securities, LLC ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา TradeKing สามารถแก้ไขหรือยกเลิกข้อเสนอนี้ได้ตลอดเวลาโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้าเงินทุนขั้นต่ำ 5,000 ต้องอยู่ในบัญชีลบการสูญเสียการซื้อขายอย่างน้อย 6 เดือนหรือ TradeKing อาจเรียกเก็บบัญชีสำหรับค่าใช้จ่ายของเงินสดที่ได้รับสำหรับบัญชีข้อเสนอพิเศษสำหรับบัญชีเดียวเท่านั้นต่อลูกค้าข้อ จำกัด อื่น ๆ อาจใช้นี่ไม่ใช่ข้อเสนอหรือชักชวนในเขตอำนาจศาลใด ๆ ที่เราไม่ได้รับอนุญาตให้ทำธุรกิจขอให้เลื่อนไปที่ อย่างน้อย 15 นาทีเว้นแต่ที่ระบุไว้เป็นอย่างอื่นข้อมูลทางการตลาดที่ขับเคลื่อนและใช้โดย บริษัท SunGard ข้อมูลพื้นฐานที่มาจาก Factset ประมาณการกำไรจากกองทุน Zacks Mutual และข้อมูล ETF ที่จัดเตรียมโดย Lipper และ Dow Jones แต่ความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ไม่ได้รับการรับประกันข้อมูลและผลิตภัณฑ์ โปรดอ่านข้อกำหนดและเงือนไขที่มีอยู่ในตราสารแห่งตราสารหนี้แบบเต็มรูปแบบ ments อาจมีความเสี่ยงต่าง ๆ รวมทั้งการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยคุณภาพเครดิตการประเมินตลาดสภาพคล่องการชำระเงินล่วงหน้าการไถ่ถอนก่อนกิจกรรมขององค์กร ramifications ภาษีและปัจจัยอื่น ๆ การวิจัยเครื่องมือและหุ้นหรือตัวเลือกสัญลักษณ์สำหรับการศึกษาและตัวอย่าง วัตถุประสงค์เพียงอย่างเดียวและไม่ได้หมายความถึงคำแนะนำหรือการชักจูงให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใด ๆ หรือเพื่อประกอบการลงทุนในกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ การคาดการณ์หรือข้อมูลอื่น ๆ เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดผลการลงทุนต่างๆมีลักษณะสมมุติฐานไม่รับประกันความถูกต้องหรือความครบถ้วนสมบูรณ์ ไม่แสดงถึงผลการลงทุนที่เกิดขึ้นจริงและไม่ได้รับประกันถึงผลการดำเนินงานในอนาคตเนื้อหาใด ๆ ของบุคคลที่สามซึ่ง ได้แก่ บล็อกเกอร์การค้าหมายเหตุและข้อคิดเห็นต่างๆไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองของ TradeKing และอาจไม่ได้รับการตรวจสอบโดย TradeKing All-Stars เป็นอันดับที่สาม ไม่ใช่ตัวแทน TradeKing และอาจรักษาความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่เป็นอิสระกับข้อความรับรอง TradeKing อาจไม่ได้เป็นตัวแทนของประสบการณ์ของลูกค้ารายอื่น ๆ และไม่ได้บ่งบอกถึงประสิทธิภาพในอนาคตหรือความสำเร็จไม่มีการจ่ายเงินสำหรับการรับรองใด ๆ ที่แสดงเอกสารสนับสนุนสำหรับการเรียกร้องใด ๆ รวมทั้งการเรียกร้องใด ๆ ที่ทำขึ้นในนามของตัวเลือกโปรแกรมหรือความเชี่ยวชาญตัวเลือกการเปรียบเทียบข้อเสนอแนะ, ข้อมูลทางการเงินหรือข้อมูลทางเทคนิคอื่น ๆ จะได้รับการร้องขอตามคำขอการลงทุนทั้งหมดเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงการสูญเสียอาจเกินเงินลงทุนหลักและผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของการรักษาความปลอดภัยอุตสาหกรรมภาคตลาดหรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินไม่ได้รับประกันผลในอนาคตหรือส่งคืน TradeKing ให้คำแนะนำหรือแนะนำการลงทุนคำแนะนำด้านการเงินกฎหมายหรือภาษีคุณมีหน้าที่รับผิดชอบในการประเมินคุณค่าและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการใช้ระบบบริการหรือผลิตภัณฑ์ TradeKing สำหรับนักลงทุนที่กำกับตนเอง รายชื่อเต็มรูปแบบของการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับเนื้อหาออนไลน์โปรดไปที่ Forex forex trading trading มีให้ สำหรับนักลงทุนที่กำกับตนเองผ่าน TradeKing Forex TradeKing Forex, Inc และ TradeKing Securities, LLC แยกกัน แต่ บริษัท ในเครือ Forex ไม่ได้รับการป้องกันโดย SIPC Securities Investor Protection Corp การซื้อขาย Forex เป็นเรื่องที่มีความเสี่ยงอย่างมากต่อการสูญเสียและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย การเพิ่มความเสี่ยงเพิ่มความเสี่ยงก่อนที่จะตัดสินใจค้า forex คุณควรพิจารณาวัตถุประสงค์ทางการเงินระดับประสบการณ์การลงทุนและความสามารถในการรับความเสี่ยงทางการเงินอย่างรอบคอบความคิดเห็นข่าวสารการวิจัยการวิเคราะห์ราคาหรือข้อมูลอื่น ๆ ที่มีอยู่ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน การเปิดเผยข้อมูลเต็มรูปแบบโปรดทราบว่าการทำสัญญาทองและเงินไม่ต้องอยู่ภายใต้การควบคุมของพระราชบัญญัติการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ของสหรัฐอเมริกา TradingKing Forex, Inc ทำหน้าที่เป็นโบรกเกอร์ที่แนะนำให้กับ GAIN Capital Group, LLC GAIN Capital บัญชี forex ของคุณถูกจัดขึ้นและเก็บรักษาไว้ที่ GAIN Capital ซึ่ง ทำหน้าที่เป็นตัวแทนหักบัญชีและคู่สัญญาในการค้าของคุณ GAIN ทุนจดทะเบียนกับ Commodity Futures Trading Commission CFTC และเป็นสมาชิกของสมาคมฟิวเจอร์สแห่งชาติ NFA ID 0339826 TradeKing Forex, Inc เป็นสมาชิกของสมาคมฟิวเจอร์สแห่งชาติ ID 0408077.2017 TradeKing Group, Inc สงวนสิทธิ์ทั้งหมด TradeKing Group, Inc เป็น บริษัท ในเครือของ Ally Financial, Inc หลักทรัพย์ที่เสนอผ่าน TradeKing Securities, LLC สมาชิก FINRA และ SIPC Forex เสนอผ่าน TradeKing Forex, LLC, NFA สมาชิก